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【聚焦煤焦鋼峰會】下半年黑色市場氛圍略悲觀

作者:來源:卓創化工 作者:張敏 發布于:2017-06-28 09:17:30 點擊量:

    2017年6月21日-6月23日,由卓創資訊與山東萊鋼永鋒鋼鐵主辦的"2017中國煤焦鋼行業高峰論壇暨供需洽談會"在山東濟南藍海御華大飯店召開。本次高峰論壇吸引了包括主流煤焦鋼企業、物流及倉儲企業、貿易企業、期貨投資、投資公司等各行業客戶的積極參與。在“新常態”及環保的特殊背景下,與會者共同探討行業面臨的機遇與挑戰,為后期把握市場及企業未來發展起到了良好的指導作用。專家發言個個精彩紛呈,得到業界的一致好評!

  【聚焦煤焦鋼峰會】下半年黑色市場氛圍略悲觀

  會議現場

  6月22日上午9時,“2017年中國煤焦鋼行業高峰論壇及供需洽談會”正式開始,會議由卓創資訊劉新偉主持,其中聯合舉辦單位萊鋼永鋒集團供銷分公司采購供應部部長陳安友為本次大會致辭。與會演講嘉賓普遍對下半年黑色市場觀點略顯悲觀,受國家政策導向影響,2016年黑色牛市行情徹底結束,2017年將是對去年高位行情的深度調整,會議演講嘉賓的主要觀點如下:

  隨后便進入了演講環節,第一位上臺演講的嘉賓是卓創資訊高級分析師房俊濤。房俊濤他詳細闡述了當前全球及中國經濟的基本情況,主要從以下四個方面:2017年全球迎來流動性拐點;特朗普新政對中國的影響;中國經濟運行情況分析;未來經濟展望。在他看來,首先,目前全球流動性拐點已經形成。美聯儲進入加息通道,并將修復資產負債表。歐、日經濟好轉,且寬松空間有限,中國將被動跟隨美國收緊貨幣。中國一季度經濟增長表現良好,主要是靠財政政策—貨幣的大量投放以及房地產、供給側結構改革等政策的刺激拉動。雖然中國經濟一季度繼續好轉,但債務推動型的經濟已面臨著多個瓶頸,經濟增長不可持續。在去杠桿、抑泡沫、防風險的大背景下,未來中國經濟面臨的下行壓力較大。

  【聚焦煤焦鋼峰會】下半年黑色市場氛圍略悲觀

  卓創資訊高級分析師房俊濤

  然后中國煤炭運銷協會研究處處長郝向斌闡述了當前煤炭市場的基本情況。郝向斌表示影響煤炭市場需求的有三個建設集群,其中房地產(15.28 +0.79%,診股)開發集群是對煤炭市場需求的拉動力度最大,另外基礎設施建設和原材料工業建設集群也有較強的拉動力度。目前來看,下半年制約供給、支撐煤價的主要因素一是環保檢查;二是進口政策;三是大會前的階段性安監從嚴。而有可能引致煤價跌幅超預期的因素則是需求偏離預期軌道。最終,他認為煤炭市場6、7月份適度反彈,8、9月份趨穩回落,下半年在合理區間下半部運行的時間較長。煉焦煤價格相對平穩。煤炭市場是受政策導向影響非常明顯的一個市場,未來煤炭市場價格在政策放松的大背景下,價格難再大漲。

  【聚焦煤焦鋼峰會】下半年黑色市場氛圍略悲觀

  中國煤炭運銷協會研究處處長郝向斌

  萊鋼永鋒集團供銷公司采購供應部部長陳安友對2016年至2017年上半年的國內焦炭走勢及鋼廠采購策略進行回顧。從三個焦炭主產區的焦企盈利情況來看,焦企盈利情況最好的是山東地區,其次為河北地區焦企,盈利整體較差的事山西地區焦企。一般來看,三地焦企的盈利差距分別在50元/噸左右。而從煤焦鋼產業鏈整體盈利情況來看,產業鏈利潤正向下游轉移。具體原因在于:鋼鐵行業供給側改革;焦企產能過剩,焦企并無供給側改革政策,產量變化主要與原料供應、下游需求、自身盈利及環保影響有關。對于2017年下半年甚至2018年焦炭市場來說,由于鋼鐵產量的峰值已過,后期產量將逐步下滑。從往年焦炭價格走勢來看,焦炭價格存在明顯的季節性(某些特殊年份除外)。通常四季度及一季度是價格的高點,這也是下游需求旺季;二季度末三季度初則因下游鋼市淡季,價格處于低點。

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  萊鋼永鋒集團供銷公司采購供應部部長陳安友

  鈔玉科首先回顧了2016年至今煉焦煤市場的基本情況,煉焦煤市場在經歷了2016年的大幅上漲后,從2016年12月份雙焦市場便進入了箱體整理,并在一季度后表現不一,其中焦炭市場深度調整并觸底反彈,5、6月份再次下探至前期的低點;焦煤市場一季度相對穩定,4月份后迎來了弱勢小幅下跌,6月份出現大面積普調,市場看空情緒蔓延,但臨近6月底后,焦煤降幅開始逐步止跌企穩,下半年煉焦煤市場價格依然難有反彈。基于國家經濟經濟穩定增長,對鋼材的消費不會出現大幅下降。關鍵是去產能的力度執行情況,年內鋼材均價有望平穩或提高。這對于煉焦煤和焦炭市場將起支撐作用。近期環保檢查影響持續,焦炭價格繼續承壓下行,下游鋼焦企業多持觀望態度,按需采購,疊加國際焦煤持續回落影響,我國焦煤市場偏弱下行為主,但大幅下行空間有限。

  【聚焦煤焦鋼峰會】下半年黑色市場氛圍略悲觀

  河北冀中能源(6.00 +0.33%,診股)煤炭市場部部長鈔玉科

  卓創資訊鋼鐵行業高級分析師劉新偉表示:在2017年上半年,由于高利潤的支撐,國內鋼鐵行業粗鋼產量明顯增加。對于2017下半年-2018年鋼鐵行業表現,劉新偉認為,需求方面,目前鋼鐵行業的終端房地產市場表現欠佳,或制約鋼鐵市場下半年走勢。而在供應方面,盡管看起來2017-2020年間去產能數量比2016年淘汰的6500萬噸鋼鐵產能要少,但2016年壓減產能中多為無效產能,即長期閑置或停產的產能,在產的有效產能僅為三成左右。另外,由于地條鋼被取締,此前地條鋼需求逐步向長流程鋼廠轉移,市場需求相對“擴大”。因此總體來說,劉新偉認為目前鋼材價格并非底部,或處于熊市中的反彈階段。受原料及供需制約,預計下半年鋼材價格或將再次向前期低點運行。

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  卓創資訊鋼鐵行業高級分析劉新偉

  傅海棠期貨狂人,有自己獨到的投資理念,其中他闡明了幾個觀點,其中一個是商品的價格是有供需決定的,是在成本基礎上結合供需的反應的價格,強調了成本基礎的重要性。另外一個觀點是農產品(9.11 停牌,診股)看供應,農產品供應存在變數較大,而需求相對穩定;工業品看需求,工業品供應相對穩定,而需求存在變數較大,而我國工業品行情的波動主要取決于國家政策,是政策導向型的經濟。

  【聚焦煤焦鋼峰會】下半年黑色市場氛圍略悲觀

  期貨達人傅海棠

  林存福在本次會議的發言可謂是妙語連珠,不過這都是自己近20年期貨經驗的心得體會,其中最重要的幾點有:不管別人怎么說,我按我的想法做,想到說道要做到,可別再吃后悔藥;看著近月炒遠月,遠月價高我做空,遠月價低我做多;周期性行業在運轉,盈虧周期有長短;人人都想把錢賺,暴利行業先完蛋;人人都不想虧錢,虧錢行業要賺錢,一旦行業出拐點,順勢而為賺大錢。

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